一、合于收入……………………………………………………… 第1—17页 二、合于存货降价…………………………………………………第17—21页 三、合于固定资产和正在修工程……………………………………第21—26页 四、合于泉币资金…………………………………………………第26—36页

　　由宁波大叶园林摆设股份有限公司（以下简称大叶股份或公司）转来的《合于对宁波大叶园林摆设股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕117号，以下简称问询函）奉悉。咱们已对问询函中必要咱们表明的财政治项实行了把稳核查，现报告表明如下。

　　讲演期内，你公司实行买卖收入9.28亿元，同比低落36.91%，实行归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）-1.75亿元，同比低落 1,654.26%，均映现大幅下滑，要紧系欧美要紧客户处于高库存阶段同时加大去库存力度导致客户需求裁减、贩卖扣款扩大和毛利率下滑所致。本讲演期，割草机产物实行买卖收入 8.06亿元，占买卖收入比重 86.82%，产物毛利率仅 11.10%，同比低落5.04个百分点。请你公司：

　　（1）联络行业概略、可比公司境况、客户高库存变成理由、贩卖及收入确认战略变革境况、客户库存消化境况等，表明你公司本期买卖收入大幅下滑的理由，前期客户选用高库存计谋的理由，你公司贩卖及收入确认战略是否产生变革，前期收入确认是否合理把稳，客户去库存是否仍将影响公司2024年规划，并弥漫提示规划危险；

　　（2）联络本期贩卖扣款整个境况，蕴涵金额、客户、产生期间、对应收入确认时点及应收账款回款境况、是否适宜干系赞同商定，公司前期及可比公司本期贩卖扣款境况，表明本期贩卖扣款扩大的理由及合理性；

　　（3）联络割草机产物商场行情、订价程序、营业形式、要紧原资料类型及价钱、公司的技能上风及重点逐鹿力、行业位置、议价材干、可比公司境况等周密理会表明产物毛利率较低且大幅下滑理由及合理性，与可比公司毛利率是否存正在鲜明差别，毛利率下滑对后续规划的整个影响；

　　（4）比较同业业公司的收入、本钱、用度、减值牺牲、汇兑损益等改动境况，理会公司产生大额亏空的合理性，干系司帐核算是否确实、完备，是否存正在跨期确认收入、本钱、用度、减值牺牲的境况。

　　（一）联络行业概略、可比公司境况、客户高库存变成理由、贩卖及收入确认战略变革境况、客户库存消化境况等，表明你公司本期买卖收入大幅下滑的理由，前期客户选用高库存计谋的理由，你公司贩卖及收入确认战略是否产生变革，前期收入确认是否合理把稳，客户去库存是否仍将影响公司2024年规划，并弥漫提示规划危险；

　　公司是国内园林呆滞行业当先企业。园林呆滞是指割草机、打草机、链锯、松土机、吹风机、修枝机、修边机、梳草机、高枝机、草坪修整机、洗涤机等用于园林、绿化及其后期养护所涉及的呆滞与配备。

　　公司所处的园林呆滞拥有必定的周期性特色。一方面，跟着季候和天气的变革，草坪的庇护需求会有所区别，从而影响割草机等摆设的商场需求。另一方面，行业的进展也受到宏观经济场合和战略情况的影响。

　　2022年下半年起受欧美地域高通胀等晦气要素的影响，园林呆滞产物的终端需求裁减，导致下旅客户库存高企，下旅客户多数选用了去库存的规划计谋，从而裁减了园林呆滞产物的采购，使得园林呆滞产物供应商当期经买卖绩受到晦气影响。

　　国内上市公司中格力博（股票代码：301260）和泉峰控股（股票代码：02285）产物均包罗园林呆滞产物。个中格力博要紧临盆贩卖锂电类园林呆滞产物。泉峰控股正在港交所上市，营业分为花圃东西板块和电动东西板块，花圃东西板块要紧为锂电类园林呆滞产物。

　　注3：家得宝集团和沃尔玛集团单元是亿美元，富世华集团单元是亿瑞典克朗，翠丰集团单元是亿英镑

　　家得宝集团、翠丰集团为北美和欧洲当先的家居修材超市，富世华集团是环球当先的园林呆滞临盆商。由上表可见，家得宝集团、富世华集团、翠丰集团2020年-2022年的买卖收入范畴和存货范畴呈逐年扩大的趋向，2023年这三家的存货和买卖收入均正在区别水准的低落。沃尔玛集团 2020年-2022年的存货和买卖收入也呈逐年扩大的趋向，然而2023年的买卖收入和存货比拟2022年未映现下滑的境况，要紧是由于沃尔玛集团系环球性归纳超市，贩卖产物品类稠密，园林呆滞产物占比低、影响幼所致。公司 2022年-2023年与沃尔玛集团的交往范畴较幼。

　　2020年-2022年家得宝集团等三家客户的库存逐年扩大的要紧理由如下：受大家卫生事项影响，造作商的临盆材干受到了限定，叠加海运仓位严重，海运本钱连接上涨，导致客户备货的实时性难以保证，同时客户基于对改日贩卖的笑观预期，继续扩大库存，但从2022年下半年起受到晦气国际政事场合、高通胀等影响，客户库存消化低于预期。因为终端商场需求裁减，客户园林呆滞产物库存高企，裁减向供应商采购园林呆滞产物。

　　公司要紧研发、临盆、贩卖园林呆滞产物。公司园林呆滞贩卖营业属于正在某有时点施行的履约任务，收入确认的整个手腕为：（1）境内贩卖：公司按照合同商定将产物交付给购货方并经购货方验收确认，博得购货方的签收单，已收取价款或博得收款权柄且干系的经济益处很能够流入时确认；（2）自营出口贩卖：公司按照合同商定将产物报合，博得提单，已收取货款或博得了收款职权且干系的经济益处很能够流入时确认。对付境表子公司直接贩卖，正在公司按照合同商定，产物已出库、客户自提或委托物流公司提货时以为干系危险已转化，博得物流公司提货单，已收取货款或博得了收款权柄且干系的经济益处很能够流入时确认；（3）保税区贩卖：公司按照合同商定将产物报合，产物交付给购货方并经购货方验收确认，博得购货方的签收单，已收取价款或博得收款权柄且干系的经济益处很能够流入时确认。

　　由上述可知公司是正在客户博得产物负责权时确认了收入，适宜企业司帐法则的划定。公司的收入确认战略未产生变革，收入确认合理把稳。

　　公司 2024年一季度买卖收入为 6.36亿元，比拟上年同期扩大 48.81%，要紧是北美客户 2023年去库存亨通，从而促使订单需求扩大。估计客户去库存对公司事迹的负面影响将渐渐消释。

　　综上所述：公司2023年买卖收入比拟上年同期大幅下滑要紧是因欧美高通胀导致终端需求裁减，客户库存高企并选用去库存计谋，裁减采购所致。公司买卖收入的改动境况与同业业境况相符。公司2023年收入确认战略与以前年度依旧类似，未产生变革，是合理认真的。2024年，客户去库存的晦气影响已渐渐消释。

　　(二) 联络本期贩卖扣款整个境况，蕴涵金额、客户、产生期间、对应收入确认时点及应收账款回款境况、是否适宜干系赞同商定，公司前期及可比公司本期贩卖扣款境况，表明本期贩卖扣款扩大的理由及合理性；

　　2023年度，公司全体贩卖扣款比例为14.38%，比拟2022年的3.16%，扩大11.22个百分点。家得宝和沃尔玛的贩卖扣款比例划分扩大 12.08个百分点和6.45个百分点。以下为分客户整个理由理会： （1）家得宝集团

　　比来两年现金扣头金额变革不大,按照两边合同划定，若正在开启航票后30天内付款，可享用2%的现金扣头，实质现金扣头比例划分为2023年的1.94%和2022年的1.99%开云电竞，与合同商定相符。两期贩卖回款金额及现金扣头境况： 单元:万美元

　　促销用度是公司按照商场境况到场家得宝集连合构的促销行为所变成的促销扣款。公司平常通过邮件或合同方法与家得宝集团疏导确认，确认促销用度的结算方法及结算金额。2022年至2023年促销用度扣款明细如下：

　　2023年因为家得宝集团实施去库存计谋，公司到场对方促销行为并担当促销用度。导致公司促销扣款金额及占比有所上升。

　　按照美国干系规则，对付仍然增添汽油，并运用过的汽油割草机，均不行运用疾递和邮寄情势运输，必要采用专业车辆联合运送。酌量到公司接管退回抵家得宝各地门店的缺陷产物，必要自行担当高亢的运费，不适宜本钱效益规定。因而，公司与美国要紧客户商定，将相应退货商品不发还公司，直接退到美国客户门店并由其自行解决。

　　按照家得宝供应商编造响应的消息，家得宝将质料扣款干系产物明细及扣款金额等消息正在编造中知照公司，并正在贩卖回款中扣减。公司2023年接到供应商质料扣款知照境况如下：

　　2023年质料扣款的理由中，煽动机题目为要紧产物题目之一，这些批次煽动机均源泉于美国某煽动机供应商。受美国“双反”战略影响，公司销往美国的产物基于本钱效益规定，煽动机必需运用美国本本地物品，并正在美国拼装临盆。经会意2020年至2021年该煽动机供应商倒闭重组并搬厂，其临盆经管职员映现较大改动,导致其搬厂、重组后一段期间，产物格料存正在担心祥境况。公司正在2021-2022年岁月取得家得宝订单迅疾增加，并相应采购了该供应商大方煽动机产物，且要紧利用正在2022-2023年销往家得宝的产物中，导致2023年家得宝终端因煽动机题目存正在被消费者退货境况，酿成了2023公司该项质料扣款较大增加。

　　针对上述销往家得宝产物存正在的煽动机挫折题目园林，公司与该煽动机供应商实行商讨，其允许服从售后流程实行返修庇护解决，但未允许抵偿公司发作的干系牺牲。公司酌量到该供应商将其全盘的“MURRAY”割草机品牌免费供应给公司运用至2023岁终，多年来为公司煽动机要紧供应商等要素，为依旧恒久的友爱团结相干，公司担当了该项产物缺陷酿成的牺牲。

　　该供应商正在倒闭重组后，对证料经管团队的构架实行了安排，由其集团质料总监直接头领各个工场的质料司理开云电竞，协作各个工场和集团的资源，提拔了产物格料；同时从零部件加工、临盆经过以及出厂检测等各方面实行改进，全体提拔了煽动机产物格料。公司2023年向该供应商采购的煽动机临盆的汽油类产物，并销往家得宝终端，从2024年1-4月份的质料扣款反应境况来看，干系产物未因煽动机挫折发作较多终端退货境况。

　　2023年质料扣款理由中，客户投诉反响的变速箱题目为要紧产物格料题目之一。公司2022年为家得宝临盆的某型号割草机，因为策画的轮轴高度较低当设备为最低档时轮子悬空，与地面摩擦力不足，惹起设备最低档时，呆板自走失效，用户误认为变速箱存正在缺陷，导致终端退货扩大。

　　针对该题目，公司于2023年下半年实行了质料刷新，目前该产物缺陷仍然处理。

　　2023年贩卖扣款总额比2022年扩大85.94万美元，要紧理由是公司加

　　大正在沃尔玛商超的贩卖施行力度，导致告白促销用度扩大 40万美元。因公司施行力度的加紧，2023年对沃尔玛贩卖收入增加，同时公司本期质料扣款亦扩大25.18万美元：

　　别的，因为沃尔玛集团针对继续上涨的燃料和运输本钱，向供应商收取燃料费和取货补贴用度，公司2023年付出了该项用度20.76万美元。

　　2023年和2022年格力博对沃尔玛集团贩卖扣款比例划分为12.95%和26.70%，公司划分为 9.56%和 3.11%。2022年公司贩卖扣款对比低，要紧系 2022年起公司升高对沃尔玛的贩卖单价，沃尔玛主打薄利多销，对价钱较敏锐，因而沃尔玛集团裁减了对公司的采购量，公司当时源泉于家得宝集团贩卖订单优裕，故2022年未正在沃尔玛集团实行大方贩卖施行，未产生沃尔玛集团促销用度，以是当期贩卖扣款比例较低。

　　因为终端退货产物直接退回至家得宝各地门店并由门店自行解决，家得宝供应商编造响应的质料扣款消息无法直接准确至产物批次，故公司不行将质料扣款准确对应至整个收入确认期间。2023年终公司对家得宝集团和沃尔玛集团的应收账款划分为442.53万美元、70.98万美元，截至2024年4月 30日已总计回款。

　　(三）联络割草机产物商场行情、订价程序、营业形式、要紧原资料类型及价钱、公司的技能上风及重点逐鹿力、行业位置、议价材干、可比公司境况等周密理会表明产物毛利率较低且大幅下滑理由及合理性，与可比公司毛利率是否存正在鲜明差别，毛利率下滑对后续规划的整个影响；

　　1. 割草机产物商场行情、订价程序、要紧原资料类型及价钱、公司的技能上风及重点逐鹿力、行业位置、议价材干

　　割草机产物是公司临盆贩卖的要紧园林呆滞产物，本期终端用户需求裁减，欧美要紧客户处于高库存阶段同时加大去库存力度导致客户采购裁减。公司正在园林呆滞行业深耕多年，其正在该行业的重点逐鹿力显示连接技能研发、产物革新、优质客户和具备丰裕行业阅历的经管团队。

　　公司贩卖的割草机产物价钱是服从猜度的临盆本钱加上必定的本钱利润率确定，平常按照客户央求一年确定一次报价或者每次下订单的光阴确认一次报价。

　　公司临盆割草机的原资料蕴涵煽动机及组件、五金件、塑料粒子、锂电池及组件、电器件、钢材、包装资料、电机、变速箱等。公司煽动机要紧是从表部供应商百力通采购，本期采购价钱比拟2022年略有上涨，而钢材和塑料粒子采购价钱2023年比拟2022年有所低落。其他资料采购价钱2023年比拟2022年改动不大。因而，总体来说，近两年原资料的价钱改动不大，对毛利率的影响较幼。

　　公司贩卖以ODM营业为主，存正在少量的OBM营业贩卖。公司95%以上的产物是境表贩卖，境表贩卖形式分为两种形式，一种是客户向境表子公司货仓提货的形式，要紧是北美地域的客户；一种是境内FOB形式，要紧是欧洲等地域的客户。

　　公司割草机产物毛利率较低且大幅下滑要紧理由如下：一是本期贩卖扣款大幅扩大,因贩卖扣款导致毛利率裁减5.80个百分点；二是本期贩卖订单裁减，产量比拟上期大幅裁减，单元产物担当的单元人为本钱和单元固定本钱上升，导致产物的毛利率低落。

　　公司要紧采用“以销定产”的形式实行临盆经管。本期公司贩卖收入大幅低落导致公司的产量大幅低落，公司2023年的产量为46.71万台，比拟2022年的115.41万台裁减了68.70万台，低落的幅度为59.53%。相应的产物单元人为园林、造作用度上涨较多，从而拉低了毛利率。割草机两年单元人为和造作用度比较如下表所示：

　　由上表可知：公司2023年毛利率的改动趋向与同业业公司相符，比拟上年同期均存正在较大幅度的低落。格力博和泉峰控股的毛利率高于公司要紧是公司的营业以ODM为主，公司大个人贩卖的是客户品牌的园林呆滞产物，而格力博和泉峰控股要紧是贩卖自有品牌的园林呆滞产物为主。

　　（四）比较同业业公司的收入、本钱、用度、减值牺牲、汇兑损益等改动境况，理会公司产生大额亏空的合理性，干系司帐核算是否确实、完备，是否存正在跨期确认收入、本钱、用度、减值牺牲的境况。

　　由上表可知：公司与同业业可比公司收入、本钱、用度要紧科目等改动趋向大致相符，净利润均是由上年的剩余转为今年亏空。以下从收入、本钱、用度、减值牺牲园林、汇兑损益等方面理会本期产生亏空的理由。

　　公司与上述同业业可比公司的贩卖收入、本钱2023年均是低落的，且收入的低落幅度要高于本钱的低落幅度。公司本期毛利比拟上年裁减了13,157.37万元，是酿成亏空的要紧理由。本期收入、毛利率低落的理由理会详见本问询函回答一（一）、（三）之表明。

　　正在收入大幅下滑的境况下，公司的各项用度付出均存正在区别水准的扩大，进一步消浸了公司的净利润。整个理会如下：

　　公司 2023年的贩卖用度比拟 2022年扩大 22.61%，与同业业可比公司改动趋向类似。公司本期贩卖用度扩大抵紧是产物的告白付出、贩卖团队的扶植付出等方面的扩大所致。本期公司贩卖用度中的告白付出和职工薪酬较上年同期划分扩大783.31万元、641.60万元。受行业需求低迷影响，贩卖用度的增加虽未对2023年事迹发作主动的影响但为改日的贩卖增加打下了根柢。

　　公司2023年的研发用度比拟2022年扩大7.27%，与同业业可比公司改动趋向类似。公司本期研发用度扩大抵紧是公司按安置实行的锂电和骑乘式割草机产物的研发革新以升高本身的逐鹿力。骑乘式割草机是公司近两年向商场推出的新品，为了更好的满意商场需求，公司本期加大了骑乘式割草机产物的研发加入。

　　公司2023年的经管用度比拟2022年扩大0.22%，改动较幼，幼于同业业可比公司的增加幅度，要紧是公司本期实行了付出负责。

　　公司和格力博的财政用度付出2023年比拟上期均大幅扩大抵紧系百姓币兑美元汇率贬值幅度减幼导致2023 年汇兑收益同比裁减所致。本期公司财政用度中的汇兑收益为1,350.88万元，比拟上年同期4,585.48万元大幅裁减。泉峰控股报表以美元为本位币，不受美元汇率改动影响。其余，公司本期刊行可转债，利钱用度付出扩大。

　　公司2023年资产减值牺牲大幅扩大，系本期产量、销量大幅裁减导致拙笨存货扩大，相应计提的存货降价盘算扩大所致。泉峰控股是港股公司，服从香港财政讲演法则编造，其存货降价盘算的计提系计入主买卖务本钱。2023年泉峰控股存货降价盘算扩大34,810.00千美元，比拟2022年的7,445.00千美元大幅扩大，与公司境况相符。

　　综上所述，公司本期产生大额亏空系收入大幅裁减，贩卖用度、研发用度、财政用度付出扩大，资产减值牺牲扩大等要素所致，与同业业可比公司的改动境况根基类似。干系司帐核算确实、完备，不存正在跨期确认收入、本钱、用度、减值牺牲的境况。

　　(1) 评判、测试经管层与收入确认干系的合头内部负责的策画和运转的有 效性；

　　(2) 博得并检讨公司对要紧客户的贩卖确认经过的干系营业原料，蕴涵贩卖合同、贩卖订单、出库单、物流记载、报合单、提单、发票、收款记载等，检讨贩卖、收款合头合头负责节点的负责秩序，对贩卖收入实行线) 对收入和本钱推行理会性秩序，蕴涵：本期各月份收入、本钱、毛利率震动理会，要紧产物本期收入、本钱、毛利率与上期对比理会、同业业比较理会等理会性秩序，占定贩卖收入改动的合理性；

　　(4) 按照供应商编造查问并查对贩卖扣款的期间和金额，并按照扣款知照单实质查阅扣款的整个型号、退货门店、退货理由和金额；

　　(5) 查问公司与要紧客户年度框架赞同及疏导邮件，核查贩卖扣款的理由、结算方法和对应的金额记载；

　　(6) 查阅公司要紧客户的年度讲演，会意要紧客户近几年的库存境况并理会其理由；访说公司总司理、财政负担人、贩卖负担人并查阅干系原料，会意公司的营业形式、订价程序、议价材干、行业位置等境况；

　　(7) 访说公司财政负担人、采购负担人并查阅干系原料，会意公司产物要紧原资料类型及价钱；

　　(8) 查阅园林呆滞行业干系原料和逐鹿敌手干系消息，会意公司所处行业供需情状、逐鹿敌手境况以及公司逐鹿上风，理会讲演期内毛利率改动的合理性； (9) 针对资产欠债表日前后确认的贩卖收入实施截止性测试，采取样本查对出库单、签收单、提单等干系赞成性票据，评判收入确认是否记载正在妥帖的司帐岁月；

　　(10) 针对资产欠债表前后确认的用度实施截止测试，采取样本查对发票、合同、审批单等干系赞成性票据，评判用度确认是否记载正在妥帖的司帐岁月； (11) 访说财政负担人并查阅干系原料，会意公司坏账计提战略和存货降价计提战略，评判干系战略的合理性，核查计提减值的根据是否弥漫； (12) 联络应收账款函证，向要紧客户函证本期贩卖额，并检讨本期客户的回款境况。对未回函客户实施替换秩序；

　　(13) 与同业业可比公司比较收入、本钱、用度、减值牺牲、汇兑损益等改动境况，理会公司本期产生大额亏空的合理性。

　　(1) 公司 2023年买卖收入比拟上年同期大幅下滑要紧是因高通胀导致境表客户需求裁减，欧美要紧客户处于高库存阶段同时顽固选用去库存计谋，裁减采购所致。公司2023年收入确认战略与以前年度依旧类似，未产生变革，是合理认真的。客户去库存对公司2024年规划的晦气影响已渐渐消释。

　　(2) 公司本期贩卖扣款扩大抵紧系质料扣款和促销扣款扩大，公司目前已选用多种方法改进产物格料，应对产物格料下滑的危险。

　　(3) 公司割草机产物毛利率较低且大幅下滑要紧理由一方面是贩卖扣款大幅扩大，公司本期担当了较多促销和质料扣款；一方面是本期贩卖订单裁减，产量比拟上期大幅裁减，单元产物担当的人为本钱和固定本钱扩大，拉低了产物的毛利率。

　　(4) 公司本期产生大额亏空要紧系收入大幅裁减，贩卖用度、研发用度、财政用度付出扩大，资产减值牺牲扩大等要素所致，与同业业可比公司的改动境况类似。干系司帐核算确实、完备，不存正在跨期确认收入、本钱、用度、减值牺牲的境况。

　　讲演期末，你公司存货余额 7.77亿元，个中国资料余额 2.47亿元，已计提降价盘算 0.13亿元，库存商品余额 4.86亿元，已计提降价盘算 0.04亿元，正在产物余额0.44亿元，未计提降价盘算。请你公司联络正在手订单、产物毛利率、原资料类型及供应商、同业业可比公司境况等，表明正在本期毛利率下滑的境况下，存货降价盘阴谋提是否弥漫合理，与可比公司是否存正在鲜明差别，库存商品、正在产物降价盘阴谋提比例较低是否合理把稳，原资料供应商是否存正在合系方，采购价钱是否鲜明高于同类产物。请年审司帐师核查并颁发昭彰看法。

　　（一）请联络正在手订单、产物毛利率、原资料类型及供应商、同业业可比公司境况等，表明正在本期毛利率下滑的境况下，存货降价盘阴谋提是否弥漫合理，与可比公司是否存正在鲜明差别

　　注：正在手订单本钱金额确切定方法为：①对付以前年度正在手订单仍然临盆完竣的个人服从完竣单元本钱*正在手订单数目确定；②对付截止讲演出具日尚未加入临盆的个人服从正在手订单不含税收入金额与归纳毛利率谋划确定③公司北美商场客户下达的2024年预估单约为1.4亿美元，但因为存正在不确定性，不谋划正在正在手订单内。

　　公司要紧采用“以销定产”、“按需采购”的规划形式，正在手订单笼盖存货比例较低，要紧理由系：(1)因为公司煽动机等个人原资料为进口资料，供应商供货周期和海表运输期间均较长，公司通俗采购必定量的此类原资料以备临盆所需，扩大了期末原资料库存余额；(2)公司要紧客户沃尔玛和家得宝通过其本身供应商编造向公司下达采购订单，公司接到订单后，由子公司大叶北美货仓直接发货；为担保交货周期，贩卖职员会提前与沃尔玛和家得宝疏导采购需求意向，下达预估单，最终公司按照上述采购需求意向疏导境况和贩卖估计。提前将货色发往大叶北美货仓，以担保正在供应商编造中接到订单后实时交货，故公司期末存货余额与正在手订单笼盖率成婚水准较低。下面临比公司原资料、委托加工物资期后1-4月领用境况以及半造品、产造品期后1-4月贩卖境况如下：

　　如上表所示，公司要紧产物除电动割草机、扫雪机表，毛利率均为正数，全体可变现代价高，减值危险较低。咱们通过比较期末存货的期后售价或者邻近期末售价减去猜度的贩卖用度和干系税费后的金额确定其可变现净值，服从本钱高于可变现净值的差额计提存货降价盘算，扫雪机毛利率为负数而降价比例计提偏低的理由要紧系扫雪机为反季候产物，通俗正在淡季临盆贩卖，淡季因为产量较低使得单元担当的固定工费较高，单元本钱低于售价使得毛利率为负数。而期末滚存的扫雪机要紧为2023年第四序度旺季临盆，旺季产量较高使得单元担当的固定工费较低，滚存单价低于期后贩卖价钱，不存正在减值迹象。

　　换取电类割草机毛利率为负数，经对比期末可变现净值和本钱计提降价，降价计提比例可能笼盖减值。

　　综上所述，公司固然毛利率下滑，但总体仍为正数，大个人产物可变现净值高于期末存货账面本钱，减值危险较低，存货降价盘阴谋提弥漫合理。

　　经核查，公司期末原资料类型要紧为汽油煽动机及组件、五金件、塑料粒子等，原资料供应商均为非合系方，采购订价根据商场价钱，可积储期间较长，只消保管方法合理，均能担保寻常运用。公司计提原资料降价理由要紧系（1）少量长库龄资料，估计与目前客户订单需求不可婚，难以运用，相应对这个人资料服从账面代价与可变现净值的差额计提存货降价盘算；（2）同时公司闲居对存货实行清点和检讨，如发掘资料损坏或老化境况下，将其转入不良品库鸠合解决。

　　由上述表格可能看出，公司存货降价计提比例低于同业业，要紧系公司要紧采用ODM的贩卖形式，少量采用OBM形式贩卖，采用“以销定产”的形式实行临盆经管，期末存货大个人有对应订单或者客户采购需求意向，降价危险较幼，降价计提比例较低，而同业业上市公司要紧以自有品牌为主，产物平常备货后再贩卖，受商场行情、客户需求、产物开垦进度等要素影响较大，故降价计提比例较高。

　　库存商品、正在产物降价盘算比例较低要紧系公司期末库存商品、正在产物大个人有对应订单或者客户采购需求意向，联络期后截至讲演出具日的贩卖境况来看，库存商品、正在产物期后贩卖比例划分为 80.28%、93.43%，期后贩卖境况较好，且公司实行贩卖，可变现净值高于期末存货账面本钱，减值危险较低，故库存商品、正在产物降价盘阴谋提比例较低合理把稳。

　　（三）原资料供应商是否存正在合系方，采购价钱是否鲜明高于同类产物 经核查，公司原资料供应商不存正在合系方，采购价钱根据商场价钱订价。

　　(2) 获取并查阅公司的存货收发存明细表，核查公司期末存货明细的构造与金额；查阅公司期末正在手订单，联络公司期末存货构造，理会公司存货的订单笼盖境况。并理会原资料、委托加工物资期后领用境况以及半造品、产造品期后贩卖境况；

　　(3) 获取存货降价盘阴谋算表，复核正在确定可变现净值时运用的紧张猜度，如估计售价、至完竣时产生的本钱、贩卖用度以及干系税费等；将可变现净值与存货本钱实行对比，从头谋划存货降价盘算金额；

　　(4) 获取公司本期及期后的贩卖明细表，查阅产造品本期毛利率以及期后的贩卖境况，测试实质售价与估计售价的差异；

　　(5) 获取公司采购明细表，查阅并理会公司要紧原资料及供应商境况； (6) 查阅同业业已上市公司的年度讲演，对比公司存货降价计提比例与同业业上市公司是否存正在差别；

　　(7) 对存货实行了实地监盘，监盘前获取公司的清点安置、会意货色漫衍情状，对付监盘经过中，账面数与监盘数目存正在差此表，核实差别理由并博得干系根据；检讨存货的表观形状，眷注是否存正在积存或损毁的存货；

　　公司本期毛利率下滑，但总体仍为正数，可变现净值高于期末存货账面本钱，减值危险较低，存货降价盘阴谋提合理。存货降价比例低于同业业，要紧系公司的贩卖形式与同业业存正在较大差异。公司的库存商品、正在产物大个人有正在手订单或者客户采购意向需求赞成，且期后贩卖境况较好，降价盘阴谋提比例较低适宜公司实质境况。公司原资料供应商不存正在合系方，采购价钱根据商场价钱订价。

　　讲演期末，你公司固定资产、正在修工程余额划分为 8.65亿元、2.09亿元，同比增加9.08%、36.60%。请联络近三年公司营业展开境况、产能操纵率、固定资产及正在修工程整个投资项目及用处、开工期间、扶植所在、资金源泉等，填补表明公司正在营收范畴低落的境况下，加大固定资产及正在修工程项目投资的理由及须要性，填补披露固定资产、正在修工程供应商消息及是否为合系方、供应商确定方法、采购项目及金额、同类采购项目比较境况等。请年审司帐师核查并颁发昭彰看法。

　　（一）公司要紧从事割草机、打草机/割灌机、其他动力呆滞及配件的研发策画、临盆造作和贩卖。公司产物要紧系境表贩卖，又以欧美国度和地域贩卖占比最大。近三年公司园林呆滞行业贩卖收入、产能操纵率、固定资产及正在修工程改动境况如下表所示：

　　陪伴美国商场的拓展，贩卖订单的扩大使得公司现有产能严重，2021年产能操纵率达94.94%。2022年欧美地域较为首要的高通货膨胀和异常高温天色导致商场需求减缓，行业全体销量下滑，园林呆滞行业收入低落8.43%。公司采用以销定产的临盆形式，贩卖订单的裁减导致2022年割草机产量低落，产能操纵率消浸至51.65%。2023年因为国际政事经济情况的晦气变革，欧美地域连接的高通货膨胀导致终端购置力低落，欧美国度和地域的要紧客户处于高库存阶段且加大去库存力度，公司的贩卖订单连接裁减，园林呆滞行业贩卖收入低落 37.07%。

　　贩卖订单连接低落使得产量也随之裁减，另因公司正在美国商场的继续拓展，影响了美国本土造作商的益处。美国MTD公司自2020年来多次向美国商务部提交申请，央求对原产于中国的步进式汽油割草机启动反推销和反补贴考核（以下简称“双反”考核），并将公司列为强造应诉企业，于2022年三次向美国商务部提交反规避考核申请，为消浸“双反”考核及后续反规避考查对美国商场贩卖的晦气影响，2021年-2022年公司加大了正在美国商场的备货力度。但因商场全体销量不足预期，公司处于高库存阶段，为了消化现有库存，公司2023年裁减临盆安置陈设，当年产销比率高达121.79%，产能操纵率也大幅度低落。

　　近年来，公司营收范畴低落但对固定资产及正在修工程的加入扩大，与行业进展趋向以及公司目前的临盆组织筹办相合。2021年-2023年要紧投资项目消息如下：

　　公司多年尽心规划使其取得了一批优质的客户资源，2017年-2018年公司商场份额渐渐增加，订单数目扩大。但受临盆摆设及厂房面积的限定，公司产能趋于饱和，2017年、2018年步进式和智能式产物终年产能操纵率高达 110.92%、113.39%。为了开释产能瓶颈的压力，公司自2018年扶植“年产90万台园林呆滞产物临盆项目”，并将其行为初次召募资金投资项目。该项目达产后，公司将扩大90万台/年的产能。项目于2021年10月份持续投产，但自2022年下半年，公司贩卖订单裁减，因而项目产能操纵率较低。

　　跟着公司营业范畴的增加，产物品种渐渐增加。2022年起首临盆的骑乘式割草机的订单数目急速上升，贩卖量自2022年度的0.56万台增加至2023年度的2.37万台，但公司原有产线万台，。基于提拔骑乘式割草机等高端产物的临盆材干、满意营业增加需求，经公司2022年第一次且自股东大会审议通过，将“年产6万台骑乘式割草机临盆项目”行为召募资金投资项目且于2022年3月起首动工。项目达产后，公司骑乘式割草机将新增产能6万台/年。

　　近年来，跟着欧洲商场萎缩、北美商场渐渐扩张以及北美优质客户的继续开掘，公司的贩卖重心渐渐转化至北美国度和地域。但正在中美生意摩擦继续升级的国际配景下，步进式汽油割草机“双反”考核和“反规避”考核，首要影响了该产物中国对美国出口贩卖。2020年起首公司筹修了美国拼装厂，虽保证了该产物出口美国必要，但美国人为用度和厂房租赁用度较高，公司临盆本钱和贩卖用度连接上升。加之海表客户珍视的供应链安笑等题目，北美客户生气能有海表临盆基地，以保证公司产物对北美商场的安祥供应。因而假使国内产能可能与目前临盆安置相成婚，但酌量到美国本土临盆的国法危险和人为、造作本钱要素偏高以及客户诉求，2022年公司操纵自有资金正在墨西哥投资临盆基地，并于2022年10月起首正式动工。该项目达产后，有利于满意北美商场，裁减生意摩擦的影响，推行环球化政策。

　　因而公司对固定资产、正在修工程的投资均系基于当时产能操纵境况、干系产物的商场远景评估、下游商场需求增加境况以及环球化政策组织的归纳酌量。投资项目是基于对当下的商场情况及下旅客户需求改动趋向的理会，且投资项目必要必定的扶植期。2022-2023年岁月，公司的订单下滑，导致营收范畴低落，投资项目新增的产能未被有用消化，产能操纵率较低。

　　（二）公司近三年大额（不含税金额凌驾500万）固定资产及正在修工程采购消息消息如下：

　　正在面临采购需求时，公司起首挑选出几家要求较为有利的供应商，划分与之商讨，归纳酌量其能力与报价。确定最终的供应商后，与其缔结正式的采购合同，昭彰两边的权柄任务。公司与上述供应商之间不存正在职何合系相干。同类型摆设采购为统一家供应商，区别摆设差别化较大，无可比相干。国表里土修工程总承包商采用招投标方法确定，土修工程供应商采购比较消息如下所示：

　　“年产90万台园林呆滞产物临盆项目”自2018年起首动工，“年产6万台骑乘式割草机临盆项目”自2022年起首动工。跟着国内经济进展，近年资料本钱、人为本钱以及运费均有所上涨，因而“年产6万台骑乘式割草机临盆项目”每平方米造价略高于“年产90万台园林呆滞产物临盆项目”。海表墨西哥海表临盆基地的土修工程施工单元GRUPO DAGSS.A.DE C.V.招标时因每平方米造价报价最低得胜中标。但因为海表人为本钱、钢材等要紧造造资料、运费均高于国内，且公司墨西哥工位置处位子的地势落差较大等要素影响，使得修酿本钱较高，因而每平方米造价高于国内供应商。

　　(1) 会意与固定资产、正在修工程采购干系的合头内部负责。检讨大额固定资产、正在修工程采购合同以及合系方清单，查对供应商名称、采购项目、采购金额等消息，确认供应商与公司是否存正在合系相干，采购价钱是否公道。

　　(2) 对正在修工程、固定资产推行实地监盘秩序，检讨衡宇造造物、土地运用权以及车辆行驶证等权证，确认归属公司全盘。

　　(3) 对要紧固定资产、正在修工程供应商推行访说及函证秩序，证明摆设采购、工程扶植的线) 获取近三年贩卖收入台账，分区域统计贩卖收入，联络影响要素理会近三年收入改动趋向以及区别贩卖区域收入改动理由。

　　(5) 博得近三年内临盆摆设清单及产能统计明细，会意要紧摆设的用处，理会近三年要紧摆设改动境况及明细与公司产能成婚境况，联络公司的实质产量，核实近三年产能操纵率震动的理由及合理性。

　　经核查，咱们以为，近年来正在公司营收范畴低落的境况下，加大正在修工程、固定资产的资金加入适宜行业进展趋向以及公司目前的临盆组织筹办。公司要紧固定资产、正在修工程供应商与公司无合系相干且采购价钱公道。

　　讲演期末，公司泉币资金余额 7.19亿元，同比扩大 536.28%；短期借钱期末余额3.85亿元，同比低落54.33%。讲演期发作利钱付出0.52亿元，同比扩大59.38%；发作利钱收入0.10亿元，同比裁减666.18%。请你公司： （1）联络公司营业展开、正在手订单、闲居营运资金需求、存贷款限日、范畴、对象、利率等，表明正在泉币资金余额较高的境况下，借钱余额较高的理由及合理性，对表借钱资金的用处，干系债务的了偿安置与陈设，近三年泉币资金、借钱范畴与利钱用度、利钱收入是否成婚；

　　（2）填补披露泉币资金是否存正在其他未披露的受限景遇，表明公司泉币资金干系内控方法的实施境况，并联络公司要紧供应商、客户、参股公司等主体是否与公司控股股东、实质负责人及其合系方存正在非规划性资金来往等景遇，表明是否存正在合系方非规划性占用或变相占用上市公司资金的景遇。

　　（一）联络公司营业展开、正在手订单、闲居营运资金需求、存贷款限日、范畴、对象、利率等，表明正在泉币资金余额较高的境况下，借钱余额较高的理由及合理性，对表借钱资金的用处，干系债务的了偿安置与陈设，近三年泉币资金、借钱范畴与利钱用度、利钱收入是否成婚

　　因公司全体规划范畴继续增加，公司需保持较多滚动资金以满意公司营业规划及了偿借钱的资金需求。由上表数据可知，公司 2022年期末速动资产为 41,604.81 万元，滚动欠债148,452.76 元，期末速动比率为28.03%，酌量到公司速动资产无法满意其营运资金付出需求，公司于2023年新增借钱7.88亿元，并蜕变借钱限日构造、扩大恒久借钱，以缓解营运资金严重境况。

　　2023年期末，公司速动比率为104.85%，可确保规划资金滚动安笑，与公司实质规划境况相成婚。

　　公司于2023年7月刊行可转换公司债券，个中项目投资总额及召募资金加入如下：

　　公司于2023年起首推行墨西哥扶植海表临盆基地项目，该项目投资总额及已投资金额如下： （未完）开云电竞大叶股份(300879)：天健司帐师工作所（格表普及协同）对宁波大叶园林配置股份有限公司2023年年报问询函的复兴